下周美联储3月利率会议就将召开。虽然市场对此次美联储加息的预期极高,《货币战争》作者Jim Rickards却认为,就加息而言,美联储实际上面临着两难的局面。美国经济状态实际上并不支持美联储加息,美联储无论是加息还是紧缩都是在为下一次危机到来做准备。而就美联储的选择来看,无论是紧缩还是宽松,最终都可能重演上世纪30年代的衰退。
美联储为何紧缩?
美联储紧缩的一个理由是其对美国经济增长的信心,此外,美联储认为在通胀上升之前的现在就要紧缩货币政策。基于这两个原因,美联储急于紧缩货币政策。但Rickards指出,美联储并非不知道美国经济增长的实际状况。
数据显示,美国的储蓄率到2017年年底跌到了2.1%,是1970年到2000年间6.3%的三分之一;特朗普减税外加美国债务上限问题,再加上持续走高的学生贷款违约将推高美国预算赤字,大大超过每年1万亿美元的水平。这就意味着美国要么减少投资,要么借来海外存款,但这两个办法都会伤害美国的经济增长。
美联储一定要紧缩原因在于为下一次危机做准备。换句话说,现在美联储的一切举动都是在为下一次危机做准备,并且同时不能损害市场对美元的信心。
美联储紧缩能否避免经济衰退?
但问题在于,美联储的紧缩是否能够避免其本身带来衰退?从过去十年的表现来看,这个答案显然是“不能”。他指出,在引起全球经济放缓、市场对美国债务水平担忧且移民减少的情况下,情况都可能恶化。
一种可能是在美联储加息且缩表的情况下,美国经济可能进入小幅通缩:美国经济放缓,股市的修正将转变成熊市,就业市场也可能受到影响。
另一种可能则更为复杂,美联储可能会重复两大历史错误即1928年美联储因为要戳破股市资产泡沫而犯的错误和1937年美联储过早紧缩所犯的错误:在1928年美联储的错误后,1929年10月美国股市崩溃,之后就是大萧条;1937年当美联储试图正常化货币政策时,其带来了第二波市场修正,将大萧条延长到了1940年。
从这两次错误来看,在长期的宽松后,美联储希望正常化货币政策是能够理解的,但问题在于,美联储留给自己的余地并不多。 鉴于此,Rickards认为,美联储试图结束10年大宽松,最终的结果将很难会是好的。
对美联储的紧缩来说,最好的可能是经济放缓,而股市出现30%甚至更大的跌幅;最差的情况则是资产泡沫破裂,股市崩溃,下跌50%甚至更多。 而如果美联储再次宽松,那么资产泡沫会变得越来越大,最终的崩溃可能是股市下跌80%甚至更多。
不过,Rickards认为,美联储基本上没有一个真的好选择,但投资者有,现在是减持股市,多样化的实际,可以选择的多样化有现金、黄金、白银和房产。
黄金分析: 基本上,黄金现在就是空头放量,顺势空,但不要无脑空。蓝色大通道,也就是日线的那个大的下行通道。红色的小通道,黄金价格目前是靠近红色通道上轨位置,通道上轨压力位置预计在1323一线。通道下轨延长与黄金分割线0.618交叉共振。
周期从大到小依次分析,日线趋势确立,4小时找支撑跟阻力,1小时找进场时机。
黄金1小时依托4小时的蓝色通道,细化分析,黄金上周的走势形成的黑色虚线小通道,周五我也画了这个通道,价格触及上轨之后开始下跌,虽然前面10连阳,但却在日内高位收了一个十字星,高位十字星是空头信号,这也是为何我及时的做调仓。那么小时图中,34均线压力在1316附近,所对应的就是布林带中轨压力。
1,压力有效继续承压下跌,策略咨询jc888x。
2,突破就要关注黑色通道上轨1318一线的压力情况了
3,短线支撑则是非农低点,可以看到周五下破1310之后,反弹的节点是非农低点的位置,后面的震荡收盘价也是在这之上。
4,防止周一扩大反弹,做空的位置建议在1318附近。
注意:1300依旧是一个重要的节点,破与不破都是一个很具有参考价值的位置,具体加息行情等下周节点再做详细的解析,不要轻信美联储加息之后抄底。当然可能是我想复杂了。
最后还是啰嗦依据,资金管理,仓位管理非常重要!对于轻仓的概念跟资金管理有问题的朋友可以私信我。
3月18日,文/禅道财经(jc888x)