制造业的三座大山和下岗潮

01

地产兴，制造业苦

地产衰，制造业更苦

假如你身处制造业，在接下来的十年，听到最多的词将是『收缩』。房地产的赚钱效应，叠加人口红利和强势货币，让大部分低端制造业实际上没有机会升级。如果企业主没有多屯几套房子作为抵押品，想找银行借救命钱，门都没有。

太宏观的话题暂且不谈。从个人角度看，影响制造业的三大因素——人口需求、信贷收缩和技术升级，都在让从业者们无路可退。而且上述三个因素相互叠加，冲击更广，伤痛更深。

02

老龄化，需求收缩

一个20岁的小伙子，一个60岁的老大爷，二者之前的需求差了好几倍：

• 25岁，可劲造，踩着啤酒箱子喝，通宵嗨，第二天照样满血复活。挣1千，就敢花1万。

• 65岁，看完新闻联播、天气预报、焦点访谈，也该困了，洗洗睡吧。周末能和邻居老太太打个麻将就算半个节日了，消费基本为零。

几乎所有人都在说老龄化，可是，谁认真想过，老龄化带来的消费雪崩式下滑？ 除了花钱买命，日常消费基本上一分钱掰成两半花。比起年轻人，老人的消费意愿与能力至少砍掉70%。

我们正在处于一个老龄化迅速攀升的时代，如果还在用的套路来大谈内需、大谈消费，要么是没有知识，要么是没有良心。

03

信用收缩，资产下滑

2000年初的时候，我们看新闻联播，那时候，国家投资几个亿，算是巨大投入了。后来，到了2010年，开始出现了百亿；2014年，开始出现了万亿。这16年来，货币都从哪里来的？ 真的是印出来的么？

中国M2 增速及其变化

没有无缘无故的爱，也没有无缘无故的恨。政府爱地产，不那么爱制造业，是有理由的。

房地产业是一个买房同时就创造了货币、创造了税收，还推高其他人房价的伟大行业。

制造业，乃至其他任何行业，都做不到。

举个例子，5万美元通过出口创汇，进入国内。外管局投放31.5万人民币（6.3的汇率）进入金融体系。这31.5万人民币，通过银行12倍杠杆，可以创造378 万的贷款。假设这378万全部进入房地产业务，银行又通过表外业务、第三方理财等，以及你的购房行为产生的再次贷款，最终会让数字继续放大三到十倍。

这样的流程，在外汇流入的时候，是特别爽的。但反过来就惨了：

• 5万美元的流入，对应1134万到3780万的信用扩张；

  
  

• 5万美元的流出，对应1134万到3780万的信用收缩 。

大家要理解为什么政府限制外汇流出、限制老百姓换汇、限制大家买房卖房，其根本原因还是害怕过快出现信用的坍缩。

信用收缩带来的是投资的缩减。投入制造生产的资金开始萎缩，老龄化推动了第一个多米诺骨牌，信用收缩推倒了第二块。

信用扩张时，多数不愿意投入——来钱慢；

信用收缩时，银行不给你投入——风险高；

恶性循环开始了。

04

技术通缩，消灭职位

科技，本身就是要少少的人，干多多的事，天生就是要让一部分人下岗的。

过去二十多年，电子行业就经历了『科技通缩』这场浩劫和重生，灭绝了诺基亚、柯达，重创了索尼、日本相机厂商、GPS厂商、寻呼机厂商、MP3厂商、DVD播放器、若干软件厂商，最终成就了苹果、Google：

• 在智能手机普及之前，你需要一个MP3、一个GPS、一个录音机、一个相机、一个指南针、一个大哥大、一个寻呼机、一个PDA、一个计算器、一块手表。这每个产品背后，都是一条条生态链；

  
  

• 当科技通缩到一个点上时，上述所有需求、功能都整合进了iPhone，变成一个个APP（服务）。对于消费者来说，一机在手便可获得所有功能，完美。至于那些产业，被苹果掀翻桌子后，没死的，也只剩情怀了。

如果认为科技仅仅是影响巨头，离你很远，那就错了。

对于制造业，AI+机器人技术，正在形成一个新的iPhone 效应：AI是你的生存底线——如果不能顺利通过AI升级，那么只有被整合被消灭这一条路。

而对于制造业工人来说，AI是你的技能底线——如果你不比AI 强，那么也是死路一条。

体力劳动永远是最先被消灭的，因为机械化，简单重复

货币可以印刷、人口可以移民，但科技的趋势无可阻挡。

如今，，不再满足于颠覆某一细分行业，开始对整个制造业下手——横向上，压缩生产链；纵向上，压缩时间线。

关于制造业的通缩趋势，：